1、對(duì)參與融資融券交易的投資者有何規(guī)定或限制？

融資融券業(yè)務(wù)具有信貸業(yè)務(wù)的特性，風(fēng)險(xiǎn)高于普通經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，需要投資者具備良好的誠(chéng)信記錄及較高的投資能力。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券公司融資融券試點(diǎn)管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱“《管理辦法》”)的規(guī)定，投資者參與融資融券交易前，證券公司應(yīng)當(dāng)了解該投資者的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好等內(nèi)容。對(duì)于不滿足證券公司征信要求、在該公司從事證券交易不足半年、交易結(jié)算資金未納入第三方存管、證券投資經(jīng)驗(yàn)不足、缺乏風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力或者有重大違約記錄的投資者，以及證券公司的股東、關(guān)聯(lián)人，證券公司不得向其融資、融券。

2、對(duì)授予投資者信用額度有何規(guī)定？

信用額度是融資額度與融券額度的總稱。
首先投資者需要向證券公司提出融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券公司融資融券試點(diǎn)管理辦法》的規(guī)定，證券公司確定投資者是否具備業(yè)務(wù)資格。其次證券公司對(duì)具備業(yè)務(wù)資格的投資者進(jìn)行征信，只有通過(guò)征信要求的投資者才會(huì)被授予信用額度。 證券公司將根據(jù)投資者的資信狀況、擔(dān)保物價(jià)值、履約情況、市場(chǎng)變化、公司自身財(cái)務(wù)安排等因素，綜合確定或調(diào)整投資者的具體信用額度。

3、在投資者進(jìn)行融資融券交易前，需要簽訂哪些協(xié)議，做好哪些交易上的準(zhǔn)備？

投資者向證券公司融資、融券前，應(yīng)當(dāng)按照《管理辦法》等有關(guān)規(guī)定與證券公司簽訂融資融券合同以及融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，并委托證券公司為其開(kāi)立信用證券賬戶和信用資金賬戶，在一個(gè)證券市場(chǎng)只能委托證券公司為其開(kāi)立一個(gè)信用證券賬戶。

4、投資者能與多家證券公司簽訂融資融券協(xié)議嗎？

不能，投資者只能與一家證券公司簽訂融資融券合同，向一家證券公司融入資金和證券。

5、能否介紹一下融資融券業(yè)務(wù)的各項(xiàng)收費(fèi)情況？

投資者融資產(chǎn)生融資利息，融券產(chǎn)生融券費(fèi)用，證券交易產(chǎn)生各項(xiàng)交易手續(xù)費(fèi)，逾期未償還債務(wù)的需要向證券公司支付違約金。 《證券公司融資融券試點(diǎn)管理辦法》規(guī)定：融資利率不低于中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率。融資利息和融券費(fèi)用按照投資者實(shí)際使用資金和證券的天數(shù)計(jì)算。證券公司應(yīng)當(dāng)在符合有關(guān)規(guī)定的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身營(yíng)運(yùn)成本、市場(chǎng)狀況以及投資者資信情況等因素確定融資融券的利率與費(fèi)率，并在營(yíng)業(yè)場(chǎng)所內(nèi)公示。 舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子：假設(shè)某證券公司融資年利率7%，交易手續(xù)費(fèi)率3‰，客戶王某于2009年2月1日獲取融資信用額度1000000元，2月16日以每股10元融資買入000001（深發(fā)展）10000股，當(dāng)日清算后融資負(fù)債100300元[（10*10000）*（1+3‰）]。3月5日以每股12元將10000股深發(fā)展全數(shù)拋出，這筆融資交易客戶共需歸還證券公司100631.55元，其中融資負(fù)債本金100300元，融資利息331.55元[（100300*7%*17）/360]。

6、什么股票可以作為融資買入、融券賣出標(biāo)的證券呢？

股票作為融資買入、融券賣出標(biāo)的證券的，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（1）在交易所上市交易滿三個(gè)月；
（2）融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融券賣出標(biāo)的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元；
（3）股東人數(shù)不少于4000人；
（4）在過(guò)去三個(gè)月內(nèi)沒(méi)有出現(xiàn)下列情形之一：
A 日均換手率低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的20%；
B 日均漲跌幅平均值與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅平均值的偏離值超過(guò)4%；
C 波動(dòng)幅度達(dá)到基準(zhǔn)指數(shù)波動(dòng)幅度的5倍以上。
（5）股票發(fā)行公司已完成股權(quán)分置改革；
（6）股票交易未被交易所實(shí)行特別處理；
（7）交易所所規(guī)定的其他條件。

同時(shí)在試點(diǎn)初期，交易所將按照“從嚴(yán)到寬、從少到多、逐步擴(kuò)大”的原則，從符合條件的證券范圍內(nèi)，審核、選取并確定可作為標(biāo)的證券的名單，并向市場(chǎng)公布。同時(shí)，證券公司也可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況、市場(chǎng)狀況以及投資者資信等因素，自行確定標(biāo)的證券名單，但其自行確定的標(biāo)的證券名單不得超出交易所公布的標(biāo)的證券范圍。因此，投資者融資買入、融券賣出的標(biāo)的證券必須在交易所公布的標(biāo)的證券范圍內(nèi)，同時(shí)也必須在證券公司自行確定的標(biāo)的證券名單上。

7、證券出現(xiàn)被調(diào)出標(biāo)的證券范圍等情況時(shí)，投資者如何處理相關(guān)融資融券關(guān)系？

證券被調(diào)整出標(biāo)的證券范圍的，在調(diào)整實(shí)施前未了結(jié)的融資融券關(guān)系仍然有效，投資者可以選擇在到期日了結(jié)相關(guān)融資融券關(guān)系，也可以根據(jù)其與證券公司的約定選擇提前了結(jié)融資融券關(guān)系。 標(biāo)的證券暫停交易，未確定恢復(fù)交易日或恢復(fù)交易日在融資融券債務(wù)到期日之后的，投資者可以選擇延長(zhǎng)融資融券關(guān)系期限，也可以根據(jù)其與證券公司的約定選擇提前了結(jié)融資融券關(guān)系。

8、融資融券交易出現(xiàn)異常時(shí)，交易所會(huì)采取什么監(jiān)管措施？

為了防范市場(chǎng)操縱風(fēng)險(xiǎn)，交易所對(duì)市場(chǎng)融資融券交易進(jìn)行監(jiān)控。當(dāng)融資融券交易出現(xiàn)異常時(shí)，交易所可視情況采取以下措施并向市場(chǎng)公布：
（1）調(diào)整標(biāo)的證券標(biāo)準(zhǔn)或范圍；
（2）調(diào)整可充抵保證金有價(jià)證券的折算率；
（3）調(diào)整融資、融券保證金比例；
（4）調(diào)整維持擔(dān)保比例；

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